La Casa Comercial Palazuelo fue encargada por Demetrio Palazuelo, un empresario y promotor muy activo en la capital a principios del siglo XX. El proyecto está inspirado en la arquitectura norteamericana de la época, con un estilo que recuerda al de la famosa Escuela de Chicago.  Fue uno de los primeros edificios comerciales de Madrid, destinado a tiendas, oficinas y despachos.
Presenta dos fachadas de idéntica composición, donde se funde la modernidad con el clasicismo. En el interior las oficinas se distribuyen en torno a un gran patio en forma de V, este último recibe luz por una amplia vidriera. Destaca la plasticidad de la escalera imperial y los ascensores de la época.
En 1997, Casa Palazuelo fue declarada Bien de Interés Cultural en la categoría de Monumento, entrando a formar parte del patrimonio histórico español por su excepcional valor.